Fundamentální analýza
Společnost Waste Management byla založena v roce 1968 v Chicago, Illinois USA. Dnes sídlí v Houston, Texas. WM se zabývá zpracováním odpadu (skládky, tepelné využití), dále podnikáním ve službách s tím spojených. Firma se zaměřuje na udržitelný rozvoj a ohleduplnost k přírodě, proto si v roce 2022 změnila jméno na „WM“, což má reprezentovat široký záběr služeb a nejen sběr odpadu jak název „Waste management“ napovídá.
Společnost vlastní nejvyšší počet popelářských vozů v USA. Společně s největším konkurentem Republic Services zajištuje odvoz více než 50 % veškerého odpadu v USA.
Firma rostla skrze agresivní akvizice. Jen v letech 1968–1973 jich provedla více než 130.
WM je proticyklická akcie.
Výsledky
Za rok 2023 vykázala společnost růst obratu o 3,7 %.
EBITDA rostla o 7 % na 5,9 miliardy USD. Marže rostla na 28,9 %.
Provozní náklady klesly o 0,7 % na cca 61,7 %.
Čistý zisk byl 2,3 miliardy USD při obratu 20,4 miliardy USD a nákladech 12,6 miliardy USD.
Společnost má k dispozici zhruba 4 miliardy volného kapitálu (free cash flow).
WM vrátila investorům 2,44 miliardy USD (1,3 miliardy zpětný nákup akcií, 1,14 miliardy USD skrze dividendy). Společnost plánuje pokračovat v odkupu akcií i v roce 2024, dále plánuje zvýšit dividendu o 0,20 USD.
Technická analýza
Na akcii sledujeme silný nárůst ceny za posledních 6 měsíců. Od března ale dochází ke stagnaci, cena nepokračuje výše. RSI je tak ve středním pásmu na hodnotě 50.
Klouzavé průměry jsou v rostoucím trendu, ale spread se mezi nimi snižuje, jak cena dále neroste.
Volume je přes 1 milion obchodovaných akcií denně, akcie je dostatečně likvidní.
První velký support je na ceně 175 USD, celé číslo na ceně 200 USD za akcii také bude bránit poklesu.
PE je 29,9.
Závěr
Společnost očekává pozvolný nárust svých tržeb a zpětný odkup akcií v podobných hodnotách jako v roce 2023. Ač předem deklarovaný postup, zdá se, že investory nepřesvědčil k dalším nákupům akcie. Zastavení trendu je viditelné. Vzhledem k typu podnikání WM nelze předpokládat nějaký raketový vzestup tržeb. Jde spíš o dlouhodobou investici s dividendou. Ovšem pokud klesne cena pod 200 USD za akcii, další resistence je až na ceně 175, což může zapříčinit solidní pád.