Fundamentální analýza
Walgreens Boots Alliance je mezinárodní holdingová společnost sídlící v Deerfield, Illinois, USA. Společnost vlastní lékárenský řetězec Walgreens v US a Boots v UK. Dále vlastní několik společností, které vyrábí léky.
Firma je obchodovaná na Nasdaq a patří do indexů Nasdaq 100 a S&P 500.
Společnost má více než 12 500 lékáren v USA, Evropě a Latinské Americe a zaměstnává více než 330 000 osob.
WBA drží svůj obrat okolo 132 miliard USD. V roce 2022 činil zisk 4,3 miliardy USD, v roce 2023 ztráta 3 miliardy USD.
Společnost dělí svůj byznys na 3 hlavní pilíře:
- US retail pharmacy (Obrat 110 miliard USD)
- International (Obrat 22 miliard USD)
- US healthcare (Obrat 6,6 miliard USD)
Za posledních 5 let ztratila společnost 80 % hodnoty akcie. Aktuální cena je nejnižší od roku 1997. Nejvyšší hodnota byla v roce 2014, kdy se cena akcie pohybovala kolem 90 USD za akcii. To bylo v době, kdy došlo k akvizici britských lékáren Boots.
Výsledky
Za Q3 2024 byl výnos na akcii 0,40 USD, před rokem to bylo 0,14 USD.
Obrat vzrostl o 2,6 % na 36 miliard USD.
Společnost se zaměřuje na optimalizaci lékárenské sítě a zavírá ztrátové pobočky.
Zavedla nový akční plán pro US retail pharmacy, kdy hodlá investovat do nových prodejních kanálů a zlepšit zákaznickou zkušenost s WBA obchody.
Provozní zisk byl 111 milionů USD oproti ztrátě před rokem ve výši 447 milionů USD.
Čistý zisk byl 344 milionů USD oproti 118 milionům USD před rokem.
Technická analýza
Klouzavé průměry jsou v sestupném trendu od března 2022 s krátkým překřížením na začátku roku 2023. Aktuálně se jejich spread ještě více rozšiřuje s tím, jak cena klesá.
RSI je v neutrální zóně, ovšem reaguje na prudké poklesy ceny akcie tím, že se dostává do přeprodané zóny.
Poslední velká resistence na ceně 20 USD byla prolomena před několika měsíci a od té doby společnost pokračuje dolů.
Závěr
Je vidět, že společnost je extrémně závislá na výsledcích divize US retail pharmacy. 80 % příjmů této společnosti pochází právě z tohoto segmentu. Tento segment je extrémně konkurenční. Proto dává smysl, že společnost nyní masivně investuje do rozvoje US lékárenské sítě a nových prodejních kanálů.
Ovšem jak na ekonomické, tak technické analýze je vidět, že se společnosti aktuálně velmi nedaří. Akcie klesá, technická analýza poukazuje na další pokles, nikoli obrat. Cena akcie se tak dostává velmi nízko. To může ale být vhodná investice, pokud by se společnosti podařilo obrátit ekonomický trend a zlepšit profitabilitu jejich amerických lékáren. Když akcie vzroste z aktuálních 11 USD na 22 USD za akcii, cena, a tedy i výnos pro investora je 100%. Pokud se ale společnosti nepodaří její plán na revitalizaci amerických lékáren, poté může akcie v souladu s technickou analýzou pokračovat v pádu.