Fundamentální analýza
Americká společnost United Rentals byla založena v roce 1997 Bradley Jacobsem. United Rentals pronajímají stroje, nástroje a vybavení. Zaměřují se na stavebnictví, průmyslové podniky a privátní zákazníky. Firma roste především skrze akvizice svých konkurentů. Odhaduje se, že tržní podíl firmy v Americe je 16 %, což dělá z United Rentals největší firmu v oboru. Společnost působí po celém světě. Nejvíce poboček má v Americe (1 504), 38 má v Evropě, 23 v Austrálii a 19 na Novém Zélandě. Zaměstnává cca 26 300 zaměstnanců.
Společnosti se podařilo být v kladných číslech i během COVIDu. Čistý zisk byl následovný:
- 2019 – 1 174 milionu USD
- 2020 – 890 milionu USD
- 2021 – 1 386 milionu USD
- 2022 – 2 105 milionu USD
- 2023 – 2 424 milionu USD
PMI služeb v USA je za leden 2024 53,4 %, v průmyslu 49,1 %. Obě čísla naznačují expanzi americké ekonomiky.
Výsledky
Ve 4Q2023 dosáhla společnost nejlepších kvartálních výsledků v historii. Obrat vzrostl na 3,728 miliardy USD, čistý zisk dosáhl 679 milionu USD.
Za celý rok 2023 společnost vrátila investorům celkem 1,406 miliardy USD. Za 1 miliardu USD zpětně odkoupila akcie (a pomohla tak k růstu ceny) a 406 milionů USD vyplatila na dividendě. Dividenda na akcii dosáhla 1,63 USD v roce 2024 za kvartál. V roce 2023 to bylo 1,48 USD na akcii za kvartál (celkem za rok 5,92 USD na akcii)
Technická analýza
Dle klouzavých průměrů je společnost v rostoucím trendu od listopadu 2022, i když měla namále v červnu 2023, kdy málem došlo k překřížení a vytvoření prodejního signálu. Nyní jsou oba dva průměry dostatečně od sebe signalizující silný rostoucí trend.
RSI je těsně pod překoupenou zónou, což je dáno silným nárustem za posledních několik dní. Pravděpodobně v důsledku oznámení ročních výsledků v lednu 2024.
Nejbližší support je na ceně 585 USD za akcii, což je dostatečně daleko od aktuální ceny.
Volume je zhruba 300 000 kusů akcií denně, tedy spíše podprůměrný objem.
Beta je 1,84 což poukazuje na nízkou korelaci s S&P500. Však taky akcie za poslední rok vyrostla o 44 % zatímco S&P500 „jen“ o 23 %.
Závěr
Jak se říká, na zlaté horečce nejvíc vydělali prodejci lopat. URI pronajímá stroje jiným subjektům, kteří něco staví či tvoří. Výhodou tohoto byznysu je snížení rizika v podobě prodeje finálního výrobku. United Rentals úplně nezajímá, jestli bude dům, který byl postaven s pomocí jejich strojů, prodán s vyšší marží nebo menší. Oni vydělávají na tom pronájmu.
United Rentals s cenou přes 600 USD se řadí k dražším akciím. Nelze úplně předpokládat, že rychle zdvojnásobí svou cenu jako jiné levnější akcie. Na druhou stranu byznys šlape, společnost vrací kapitál investorům skrze dividendu a zpětný odkup akcií, a tak toto může být zajímavá volba pro dlouhodobější investory.