Fundamentální analýza
Společnost Spirit AeroSystems (SPR) vznikla v roce 2005, kdy Boeing odprodal tuto divizi investičnímu fondu Onex Corporation. SPR je výrobce leteckých dílů pro velká dopravní letadla. Vyrábí trup pro letadla Boeing 737 a 787, stejně tak několik částí kokpitu. Dále vyrábí části křídel pro konkurenční Airbus (modely A350 a A220). Společnost se dostala do povědomí před několika měsíci díky špatné pověsti kvality trupů letadle B737 a železniční nehodě, při které několik hotových trupů spadlo do údolí. Obě tyto zprávy měly velký negativní vliv na výrobu letadel B737.
Za posledních 12 měsíců stoupla cena akcie jen o 11 %, ale díky propadu ceny v průběhu roku 2023 za posledních 6 měsíců vzrostla cena o 130 %. V posledních dnech objevila oficiální zpráva, že Boeing jedná o zpětném nákupu SPR. To vyhnalo cenu o skoro 10 % nahoru během jediného obchodního dne.
Obrat společnosti roste, jak roste počet dodávek trupů B737. 85 % tržeb přichází od společnosti Boeing. 11 % je potom od Airbusu.
Za rok 2023 dosáhl obrat společnosti 6 miliard USD při ztrátě 616 milionů USD.
Aktuálně má společnost zakázky na v hodnotě cca 49 miliard USD jak od Boeingu, tak Airbusu.
Společnost má 42 milionů USD v hotovosti.
Výsledky
Ve své poslední zprávě společnost odmítla komentovat výhled svého podnikání kvůli stále probíhajícím jednání s Airbusem, a hlavně omezení produkce B737 ze strany amerických regulátorů. Společnost dále vede jednání s regulátory o možném navýšení produkce trupů letadel B737.
Technická analýza
Klouzavé průměry se překřížily na konci prosince 2023 a od té doby je společnost v mírném růstu.
RSI je v neutrální zóně.
PE je na extrémně vysoké hodnotě 111.
Volume je přes 3,5 milionu akcií denně.
Cena akcie je hodně pod jejími maximy. Cenu tak mohou omezovat resistence v případném růstu.
Závěr
Přes všechny problémy je Spirit AeroSystems monopol a má dominantní postavení ve výrobě leteckých součástek. Boeing není schopen tuto firmu nahradit. Obrat a výnos společnosti se odvíjí primárně od poču dodaných trupů letadla B737. Aktuálně je okolo výroby tohoto letadla mnoho neznámých. Kvalita není vysoká, regulátor omezil výrobu. Pokud dojde k navýšení výroby, bude se firmě dařit více. Pokud ale k navýšení nedojde nebo třeba bude i výroba snížena, může to mít dopad na výkonnost společnosti.
A pak je zde možnost, že SPR bude zpět koupena Boeingem. Oznámení jednání mělo velký vliv na cenu. Jejich výsledek ale nelze předjímat. Spirit je velká společnost a Boeing na tom finančně taky není nejlépe.