Fundamentální analýza
MAMA je americká společnost, která vyrábí a distribuuje kvalitní předpřipravená jídla, která stačí jen ohřát. Firma si zakládá na receptech s italskými kořeny, kvalitních surovinách a dobré přípravě, která má navodit atmosféru babiččiny kuchyně.
Akcie MAMA se řadí do small caps, tržní kapitalizace je pouhých 130 milionů USD. Denní Volume se pohybuje jen ve statisících zobchodovaných akcií.
Společnost působí v segmentu Packaged Foods and Meats, kterému se úplně nedaří. Za poslední rok se odvětví smrsklo o 4 %. Naopak akcie MAMA vyrostla o 150 %. Projekce pro tento rok očekává růst odvětví o 12 %. Z důvodu zvýšené inflace spotřebitelé volí levnější způsoby stravování. MAMA prodává svá jídla levněji než je zákazník dostane v restauraci, ale stále ještě na luxusní úrovni oproti nejlevnějším variantám jako jsou čínské polévky, nudle a další běžně dostupná hotová jídla.
Společnosti roste obrat, za poslední tři roky ho ztrojnásobila ze 33 milionů USD na 94 milionů USD.
Čistý zisk společnosti roste každý rok. V roce 2022 to bylo 2,3 milionu USD, letos se očekává 3,6 milionu USD.
MAMA nevyplácí dividendu.
Výsledky
Společnost najala bývalou marketingovou ředitelku potravního gigantu Mondelez Lauren Sella jako svou Cheif Marketing Officer. Od tohoto kroku očekává, že Sella přinese zkušenosti z řízení velké společnosti a uplatní je i v MAMA.
MAMA rozšiřuje v roce 2023 portfolio receptů na asijskou kuchyni, mexickou, indickou a další, čímž očekává, že zvětší dosah svých produktů a tržní podíl.
Po úspěšném testu produktů „to-go“ bude společnost rozšiřovat portfolio malých jídel.
Společnost úspěšně uvedla na trh novou formu balení, která prodlužuje trvanlivost jídla ze 5 na 21 dní v chlazených regálech. Tím firma očekává snížení počtu neprodaných jídel v době data spotřeby a tedy ušetření nákladů.
CEO očekává, že marže může vzrůst až na 30 % (aktuálně je pod 20 %).
Technická analýza
IPO proběhlo v roce 2021, máme tedy již dost dat na evaluaci pomocí klouzavých průměrů a RSI.
Od začátku roku 2023 je společnost v silném růstu dle klouzavých průměrů, cena akcie se zvedla několikanásobně.
Díky tomuto růstu se ale RSI drží velmi často v překoupené zóně.
Aktuálně je akcie na historických maximech, žádná rezistence zde není. Naopak nejbližší support při případném pullbacku je na ceně 4 USD za akcii.
Závěr
MAMA je malá akcie, která může dravě růst. Segmentu trhu se nedaří, společnost má ale v tuto chvíli evidentní přidanou hodnotu. Zákazníci produkty kupují, obrat roste, marže se zvedá. Slabou stránkou může být, pokud se zákazníci rozhodnout více šetřit a šáhnou po levnějších jídlech v supermarketech, než je prémiová značka MAMA.
Malá tržní kapitalizace a nízký počet denně zobchodovaných akcií přináší vysokou volatilitu akcie. A tedy i vysoké procentuální zhodnocení nebo pokles na denní bázi oproti jiným akciím.
Obecnou výhodou akcií s nízkou cenu (a 4 USD za akcii je nízká cena) je to, že pro růst ve stovkách procent nemusí cena akcie vyletět na stovky či tisíce dolarů. Trojnásobný růst znamená, že cena akcie vystoupala na 12 USD za kus. Spolu s nízkým objemem akcií je takovýto růst dost dobře možný. Ovšem platí to i naopak, pokles o 50 % znamená pokles ceny akcie na 2 USD, což může být velmi rychlé. Historie zná oba dva případy.