Fundamentální analýza
Lumen Technologies je americká telekomunikační společnost z Monroe, Lousiana. Lumen nabízí komunikační a síťová řešení, cloudové řešení a bezpečnostní řešení. Firma vlastní optické sítě a kabely na přenos mluveného slova. Dále vlastní datová a cloudová centra.
Lumen je přední americký poskytovatel datových přenosů. Vlastní rozsáhlou síť optických kabelů přes celé USA. Dle vlastních odhadů by replikovat jejich síť stálo více než 150 miliard USD. Takto propojují více než 50 velkých amerických měst.
Obrat společnosti byl 13,7 miliard USD za rok 2023. Hrubý zisk byl 6,8 miliardy USD. Čistý účetní příjem byla ovšem ztráta 10,2 miliardy USD. Firma přecenila svoji hodnotu snížením zisku o 10,6 miliardy USD. Tato transakce nemá vliv na hotovostní toky firmy. V roce 2022 takto upravila zisk o 3,21 miliardy USD. Dle amerických účetních zákonů, pokud dojde k velkému rozdílu mezi oceněním společnosti a hodnoty její akcie musí společnost přistoupit k novému přecenění vzhledem k ceně akcie. Jelikož ve Q2 2023 došlo k poklesu ceny akcie, došlo i k následnému účetnímu přecenění.
V roce 2023 snížila společnost své zadlužení o 1,6 miliardy USD.
Výsledky
V roce 2024:
Firma prodloužila splatnost svého dluhu na po roce 2029. Dále si zajistila financování ve výši 2,3 miliardy USD ve formě nové likvidity.
Firmě se podařilo dojednat strategické partnerství se společností Microsoft. Bude zajišťovat propojení datových center pro AI pomocí své optické sítě.
Technická analýza
Dle klouzavých průměrů je společnost ve klesajícím trendu od začátku roku 2022, kdy došlo k těsnému překřížení klouzavých průměrů.
RSI kopíruje krátkodobé trendy na akcii, nyní se nachází v neutrální zóně.
Cena se letos propadla až na cenu 1 USD za akcii. (V roce 2016 se pohybovala i nad 15 dolary za akcii). Letošní pozitivní zprávy (především po nepříznivém roce 2023) přinesly nárůst ceny o stovky procent. Aktuálně se Lumen obchoduje za cenu více než 6 USD za akcii.
Volume je velmi nízké. Průměrné volume je 35 000 akcií denně.
Závěr
Lumen patří do tzv. utilities, tedy společností poskytující běžné služby masám (přenos a výroba elektrické energie, vody, plynu, odpad a internet a telekomunikace). Tyto firmy se vyznačují menší korelací s indexy, ale více si uchovávají hodnotu. Ve většina případů jde o monopol, oligopol či obecně silného hráče na trhu. Často i vlastní či má ve výhradní správě danou infrastrukturu.
Lumen vlastní své přenosové kabely, což mu dává fyzickou výhodu při poskytování svých služeb. To ale nemusí být vše, pokud tomu výsledky neodpovídají. A to že firma dosáhla ceny akcie 1 USD to dokládá. Nyní se zdá, že se Lumenu daří více, prostor k dalšímu růstu má. Dlouhodobě má společnost nepochybně přednosti ve vlastnictví své infrastruktury. To ale neznamená, že se jí bude krátkodobě dařit. Akcie je stále velmi volatilní a nelze vyloučit další možné poklesy.