Fundamentální analýza
JPMorgan Chase je americká banka, která je dle aktuální tržní kapitalizace největší bankou na světě. Banka sídlí v New Yorku, firemní adresu má ale ve státě Delaware. Společnost vznikla v roce 2000 spojením dvou velkých bank, Chase Manhattan Company a investiční banky JP Morgan & Co. Společnost má pod správou více než 3,7 bilionu USD a podniká po celém světě od retailového bankovnictví po investiční bankovnictví.
Standardnímu bankovnictví se daří, protože vysoké úrokové sazby přinesly dodatečný profit a kapitál bankám, které se zaměřují na běžné klienty.
Společnost dokázala mít zisk i v covidu, který byl srovnatelný s dobou před covidem.
Čistý zisk v milionech USD
- 2019 – 57 245
- 2020 – 54 563
- 2021 – 52 311
- 2022 – 66 710
Společnost pravidelně vyplácí dividendu.
Výsledky
ISM na služby rostlo v prosinci (50,2), i když pomaleji než v listopadu (52,7). Vývoj ve službách je pozitivní pro vývoj akcie JPM.
Ve čtvrtém kvartále roku 2023 dosáhla firma na čistý zisk 9,3 miliardy USD při obratu 40 miliardy USD.
ROTCE je 15 %.
Očekávaný zisk je na úrovni 90 miliard USD, nejvyšší za posledních 5 let a signifikantní nárust oproti roku 2022.
Technická analýza
PE je 1,11.
Klouzavé průměry se překřížily v prosinci 2022 poté, co se cena odrazila od hladiny 100 USD za akcii. Od té doby dosáhla svého high z roku 2022 a lehce vyklesala zpět. Nyní se cena drží mezi supportem na ceně 160 USD a resistencí na maximech na ceně 173 USD.
Dále jsou důležité supporty na cenách 146 a 140 USD, jelikož vychází z dlouhodobého historického grafu.
RSI je v neutrální zóně, pomohl tomu pullback z high ceny.
Volume se drží na vysokých úrovních kolem 10 000 000 zobchodovaných akcií denně. Likvidita je velmi vysoká.
Závěr
Statut největší banky na světě může dlouhodobému investorovi připadat samo o sobě jako potenciální investice. Co je velké těžko krachuje. I když Lehmann Brothers nás dokázali přesvědčit o výjimkách. Výnosy banky v řádech miliard dolarů, které jsou poté přerozdělovány mezi investory skrz dividendu, ovšem podporují tezi silné banky a zajímavé investice na růst.
Na druhou stranu, rekordní očekávaný zisk je již v ceně započten, proto cena vyrostla na své dřívější maximum, kde se také zastavila. Technická analýza ale jasný signál na nákup nedává. Naopak, pokud dojde k proražení supportu na ceně 160 USD, může cena i klesat.