Fundamentální analýza
Equinor ASA je norská nadnárodní ropná těžařská společnost se sídlem ve městě Stavanger. Aktuálně operuje ve 36 zemích světa. Primárním vlastníkem je norská vláda se 67 % akcií, zbytek je volně obchodovatelný na norské a americké (NYSE) burze.
Firma má 22 000 zaměstnanců na celém světě a dodává energii 170 milionům lidí.
Hlavní zaměření je těžba ropy a plynu, dále nízkouhlíkaté řešení a energie z obnovitelných zdrojů.
Jako každý těžař ropy je Equinor vysoce profitabilní společnost. V roce 2022 dosáhla společnost obratu 150 miliard USD při zisku 79 miliard USD. Společnost vrátila investorům 13,7 miliard USD skrze dividendy a zpětný odkup akcií.
Společnost má volné cashflow ve výši 24 miliard USD (pokles o 8 miliard USD oproti roku 2022).
Hlavní cíl, který si společnost dala, je být uhlíkově neutrální v roce 2050.
Equinor pravidelně vyplácí dividendu.
Za poslední rok ztratila akcie 3 % ze své hodnoty, od začátku roku dokonce 10 %.
Výsledky
Za rok 2023 zvýšila společnost svoji produkci o 2,1 %.
Equinor navýšil dividendu za poslední kvartál roku 2023 na 0,35 USD na akcii. Pro rok 2024 očekává zvýšení roční dividendy o 2 %.
Pro roky 2024 a 2025 očekává Equinor zpětný odkup akcií ve výši 10-12 miliard USD s tím, že v roce 2024 odkoupí akcie za 6 miliard USD.
Technická analýza
Equinor má volume vysoko nad 1 milionem obchodovaných akcií denně, spread je tedy malý a likvidita vysoká.
V tomto grafu je výjimečně přidaný graf ropy k porovnání výkyvů. Equinor, jako každá ropná těžařská společnost, má vysokou korelaci s cenou ropy. Když se ropě daří, bude se dařit i Equinoru. Nicméně je vidět na grafu, že korelace není stoprocentní. Lze usuzovat, že díky diverzifikaci produktů (nejen ropa, ale i zemní plyn a obnovitelné zdroje energie) má Euqinor na výkyvech ceny ropy menší závislost.
Klouzavé průměry jsou nyní v klesajícím trendu, spread se ale snižuje. Žádný viditelný růst za poslední rok nenastal.
RSI je v neutrální zóně. Poslední signál generoval v únoru 2024.
Závěr
Equinor je stabilní těžařská společnost s vysokými zisky. To se nutně nemusí překládat jako zisk pro investora. Cena akcie posledních několik měsíců přešlapuje na místě a postrádá jasný, silný trend. Je pravděpodobné, že dokud se cena ropy více nepohne, tak se nepohne ani cena Equinoru. Na druhou stranu, uchování hodnoty akcie je solidní, firma platí pravidelně dividendu. Očekávání zpětného odkupu akcií v roce 2024 jsou vysoké. Pokud investor nečeká okamžité zhodnocení, ale uchování hodnoty ve stabilní společnosti, může být Equinor zajímavou volbou. Na druhou stranu ale i taková investice přináší rizika v podobě nenadálých výkyvů na komoditním trhu.