Fundamentální analýza

Společnost Delta je jednou z největších leteckých společností na světě. Aktuálně provozuje více než 900 letadel. Její zaměření je vnitrostátní přeprava v USA a transatlantické a transpacifické lety. Ačkoli přepravuje všechny kategorie cestujících, z ostatních amerických aerolinek je nejvíce zaměřené na obchodní cestující. Jejich rapidní návrat k cestování v roce 2023 pomáhá společnosti k rychlému růstu.

V roce 2022 byly přepravní kapacity leteckých společností přes léto na hranici možností. V roce 2023 se očekává další nárust o 10–15 %.

Průměrná cena letenky vzrostla oproti dobám před pandemií o 9 %.

Delta se snaží odlišit od konkurentů škálou služeb, které nabízí na palubách svých letadel. Masivně investuje do digitalizace, většina širokotrupých letadel je vybavena nadstandardními zábavními systémy.

Společnost se stala nejlepší leteckou společností podle Skytrax world airline award.

Americké společnosti obecně nehedgují ceny paliv jako jejich evropští konkurenti. Oproti roku 2022 je  cena ropy nižší o 20 %.

Fond Vanguard vlastní 11 % společnosti Delta, 6 % vlastní Blackrock.

Výsledky

Cena akcie společnosti Delta vzrostla za posledních několik týdnů o 50 %.

Delta reportovala výsledky za 2Q 13.7.2023.

Firma zažila nejlepší čtvrtletí ve své historii. Obrat vzrostl na 15,6 miliardy dolaru (+ 11 %). Provozní výnosy vzrostly o 2,5 miliardy USD (+16,0 %). Výnos na akcii vzrostl na 2,84 USD. Tím dochází i ke zvýšení ročního výnosu na akcii z 5 na 7 USD.

Společnost přepravila o 10 % více cestujících na domácích linkách a o 61 % více cestujících na transatlantických linkách. Pro 3Q2023 očekává společnost nárust cestujících oproti roku 2022 o            10-20 %.

Cena paliva klesla o 22 % oproti 2Q2022. Aktuální ceny ropy se již několik týdnů nemění.

PE společnosti je 10, průměr odvětví je 12,6.

Technická analýza

Klouzavé průměry ukazují na rostoucí trend. RSI je naopak v překoupené zóně. Po takto silném nárustu ovšem RSI ani jinde být nemůže. Akcie se zarazila o resistenci na 50 USD.

Price action formace hlava – ramena se nekonala, nedošlo k průrazu supportu na ceně 33 USD a následné cestě ceny akcie dolu.

Závěr

Delta zažívá silné období. Obchodní cestující se vrací do letadel, cestující v ekonomické třídě jsou méně citliví na cenu. Průměrná cena letenky v odvětví roste. Cena ropy naopak stagnuje a Delta těží ze své značky. Druhý kvartál přinesl nejlepší výsledky všech dob. Výhled na třetí kvartál je ještě zajimavější. Ve střednědobém horizontu může akcie ještě posílit, pokud se odhady společnosti vyplní.

Naopak technická analýza dává protichůdné signály. Resistence na ceně 50 USD je velmi silná, historicky se od ní cena často odrážela směrem dolu. Pokud Deltě nevyjdou její odhady, může cena akcie naopak klesnout. Poklesu by ji podpořila i technická analýza, nejspíše by nedošlo totiž k prolomení resistence na ceně 50 USD.