Fundamentální analýza
Bayer je německá nadnárodní biotechnologická a farmaceutická společnost. Založena byla v roce 1863, dnes sídlí v Leverkusenu.
Společnost vyvinula lék Aspirin. Ten je zařazen na seznamu WHO jakožto základní medicína. Jeho prodeje jsou celosvětově stále vysoké.
Akcie Bayer je součást německého indexu DAX a evropského EURO STOXX 50.
Do roku 2050 v odvětví spotřebního zboží a farmacie sází společnost na tyto trendy:
- Populace 60+ se zdvojnásobí
- Přibude až 2,2 miliardy lidí
- Zvýší se potřeba potravin až o 50 %
Tomu přizpůsobuje společnost svou dlouhodobou strategii a zaměření.
Společnost vlastní fotbalový klub Bayer 04 Leverkusen.
Bayer vyplácí stabilně dividendu 1x ročně, jak je zvykem u evropských společností.
Výsledky
Čtvrtletní výsledky dopadly dle očekávání:
Obrat skupiny byl 13,8 miliard EUR.
EBITDA klesla na 4,4 miliardy EUR
Prodeje klesly v sekci Crop science a Consumer health, naopak rostl obrat v sekci farmacie.
Hlavní příjem v sekci farmacie je z léků na kardiovaskulární nemoci. Především lék Xarelto, který se užívá dlouhodobě.
Čistý příjem dosáhl 2 miliard EUR.
Počet zaměstnanců klesl pod 100 000.
Technická analýza
Akcie je v klesajícím trendu. Klouzavé průměry se překřížily v podstatě před rokem, v červenci 2023. Od té doby cena akcie klesá. Spread se ale snižuje. Akcie se pohybuje nad supportem na ceně 25 euro za akcii již více než dva měsíce. Ten solidně drží, i když byl několikrát testován.
Při tomto trendu a udržení supportu může dojít v blízké době k opětovnému překřížení klouzavých průměrů.
Za poslední rok ztratila 50 % své hodnoty.
RSI je v neutrální zóně více než dva měsíce.
Volume je v posledních měsících zvýšené.
Závěr
Bayer patří do defenzivních společností, které budují svou hodnotu dlouhodobě. Nicméně ani v tom případě nelze přehlédnout, že se jim úplně nedaří. Pokles hodnoty akcie o 50 % není úplně optimální výsledek.
Support na ceně 25 Euro za akcii stále drží. Ekonomické výsledky se nelepší ale ani nehorší. Pokud tedy support udrží a dojde k překřížení klouzavých průměrů do růstu, mohla by akcie růst. Pokud ale dojde k prolomení supportu, může cena akcie dále klesat.