AppLovin Corporation (APP)

Fundamentálna analýza
AppLovin je spoločnosť, ktorá sa zameriava na mobilné aplikácie. Najprv ich vyvíja sama na zákazku a potom poskytuje kompletný marketing a monetizáciu mobilných aplikácií tretích strán prostredníctvom svojich marketingových platforiem MAX, AppDiscovery a SparkLabs. V roku 2020 spoločnosť získala českého vývojára mobilných hier GEEWA.
Spoločnosť APP vstúpila na burzu v roku 2021. Cena IPO bola približne 70 USD s maximom 98 USD za akciu.
Americký aplikačný softvér je sektor, ktorému sa v súčasnosti darí veľmi dobre v porovnaní s inými segmentmi amerického trhu. V rámci sektora IT je však výnos aplikačného softvéru priemerný s očakávaným rastom 17 % ročne (IT rastie 26 % ročne).
Obrat spoločnosti pravidelne rástol každý rok, vrátane covid rokov. Zisk v roku 2022 bol -192 miliónov USD. Tohtoročné prognózy poukazujú na zisk približne 20 miliónov USD. Strata v roku 2022 je spôsobená akvizíciami iných spoločností.
Spoločnosť nevypláca dividendy.
Hlavnými akcionármi sú fondy Kohlberg Kravis Robert (vlastní 10 %) a Vanguard Group (vlastní 6 %).

Výsledky
Spoločnosť uviedla na trh AXON 2.0 v druhom štvrťroku 2023. Ide o marketingový motor, ktorý využíva strojové učenie (AI). Vďaka tomu spoločnosť zaznamenala 14 % nárast tržieb a 25 % nárast EBITDA na 273 miliónov USD. Divízia softvérových platforiem, pod ktorú spadá AXON 2.0, je najrýchlejšie rastúcim segmentom spoločnosti. Za posledné dva roky sa tržby zvýšili trojnásobne.
Celkové tržby spoločnosti dosiahli 750 miliónov USD a čistý zisk 80 miliónov USD.
V segmente predaja aplikácií spoločnosť zaznamenala 25 % medziročný pokles tržieb.

Technická analýza
Od začiatku roka vzrástli akcie o 290 %. Je to samozrejme spôsobené nízkou základňou.
Kĺzavé priemery korelujú s ekonomickým výhľadom, od júna sú v rastúcom trende. Index RSI však už niekoľko týždňov po sebe vykazuje prekúpenosť.
Záver
Spoločnosť má silné finančné zázemie a keď nekupuje iné spoločnosti, dosahuje primerané zisky. Obrat sa zvyšuje a zvyšuje sa aj zisk. Spoločnosť AppLovin jednoznačne slávi úspech so svojimi marketingovými aktivitami pre aplikácie tretích strán a s novou verziou AXON 2.0 svoju pozíciu len posilňuje. Samotný segment rastie. Otázkou je, či rast o takmer 300 % za posledných 8 mesiacov už neodráža všetky tieto úspechy.
Index RSI sa už dlhší čas nachádza v prekúpenom pásme. To samo o sebe nemusí prekonať pozitívny fundament (ekonomický výhľad APP), ale akonáhle sa fundament len trochu zmení, RSI môže prevziať iniciatívu a pomôcť akcii smerom nadol.