Applied Optoelectronics (AAOI)

Fundamentální analýza

Společnost je jedním z hlavních výrobců počítačových optických kabelů a služeb s tím spojených. Zaměřuje se na tři hlavní segmenty trhu: kabelová televize, optické kabely do domovů, a propojení datových center optickými kabely. Společnost sama navrhuje a vyrábí několik řad a typů optických kabelů. Primární zaměření je B2B upper-segment.

Nyní se daří americkým poskytovatelům služeb, kam se řadí i Applied Optoelectronics. Zakladatelem společnosti je pan Thompson Lin, který je též CEO. Společnost založil v roce 1997 a od té doby je i v jejím čele.

Společnost je ztrátová od roku 2018. Obrat se stabilně drží kolem 200-240 milionů USD za rok.

Marže je vysoká a to zhruba 30 %.

Společnost má poměrně vysoké zadlužení, 132 milionů USD, což je 1/3 celkové tržní kapitalizace.

Akcie společnost vzrostly od začátku roku o více než 500 %. Cena se zvedla z cca 2 USD na více než 12 USD za akcii.

Výsledky

Applied Optoelectronics zveřejnili výsledky za Q2 2023 na začátku srpna. Prodeje klesly na 40 mil USD za kvartál, společnost ale vidí velký nárust poptávky po svých produktech, především v datacentrech. Obrat za další kvartál očekává společnost 60-66 milionu USD. Velkým přínosem též bude podepsaný kontrakt společností Microsoft v hodnotě až 300 mil USD během následujících dvou let.

Technická analýza

Akcie je velmi volatilní. K tomu přispívá i nízká cena. Maximální cena akcie byla v roce 2017 100 USD.

Beta je 1,87. Tedy velmi vysoké číslo.

Společnost se nyní nachází v kanále, ve kterém byla naposledy v roce 2020. Support i resistence jsou velmi silné a dlouhodobé.

Klouzavé průměry jsou v rostoucím silném trendu. RSI se dostalo z překoupené hranice zpět do neutrální zóny. To ukazuje na to, že silný nákupní tlak z minulých dní polevil a cena se ustálila.

Závěr

Při takto vysokém nárustu ceny akcie (500 %) je jasné, že jde o spekulativní nákupy na budoucnost společnosti, protože firma dosud nevydělává. AAOI podniká v oboru, který je nyní velmi žádaný. Veškerá infrastruktura v digitalizaci většinově roste. Zde je jasně vidět spekulace investorů na pokračování tohoto trendu, možná svůj zájem přinesl i oznámený velký kontrakt se společností Microsoft. Vysoká marže na produktech je pozitivní informace. Na druhou stranu tíží společnost poměrně velké dluhy. Aktuální prodejní tlak pozastavila i silná resistence. Na svém maximu 100 USD za akcii ale AAOI ještě zdaleka není.