Allianz (ALV.DE)

Fundamentální analýza

Allianz je jednou z největších pojišťoven světa. Společnost byla založena v roce 1980 v Mnichově v Německu. Hlavní byznys spočívá v pojišťování a asset managementu. Allianz je součástí německého burzovního indexu DAX.

Společnost působí po celém světe prostřednictvím své značky Allianz nebo pod lokálními značkami společností, které dříve koupila. Aktuálně zaměstnává napřímo cca 160 000 lidí na celém světě a dále bezpočet nezávislých pojišťovacích agentů.

Jedna z největších společností, kterou vlastní Allianz je americký fond PIMCO (spravuje kapitál o velikosti více než 2 biliony USD). Allianz má vlastní společnost Allianz asset managment.

Pojišťovnictví roste v Německu až o 35 % v roce 2023. Další roky jsou projektovány na růst cca 8 % ročně.

Allianz v roce 2023 zpětně nakupuje akcie v hodnotě 1,5 miliardy euro což odpovídá zhruba 1,5 – 2 % hodnota vlastní tržní kapitalizace.

Výsledky

Společnosti se daří a je dobře kapitálově zajištěna. V 2Q 2023 vzrostl objem obchodů o 6 % na 39,6 miliardy Euro.

Za prvních 6 měsíců vzrostl čistý příjem na vlastníka akcií o 90 % na 4,7 miliardy euro. Společnost dále navýšila vlastní kapitalizaci Solvency II na 208 % (loni to bylo 201 %).

Společnosti se daří především v segmentu životního pojištění a pojištění budov.

Technická analýza

Allianz se stále drží v rostoucím trendu dle klouzavých průměrů. Krátkodobá rostoucí trendová linie byla proražena a cena je nyní na jedné z několika resistencí. Hlavní resistence na ceně 225 € za akcii stále drží, i když byla krátkodobě proražena v září. RSI je v neutrální zóně. Pokud se v průběhu několika obchodních seancí cena udrží na aktuálním supportu na ceně 218 € a nedojde k překřížení klouzavých průměrů do klesajícího trendu, může zde být opět prostor pro růst.

Závěr

Allianz je veliká nadnárodní společnost s dobrou kapitalizací pro případ jakéhokoli problému. Narůstající Solvency II tier na 208 % je dobrou zprávou pro investory. Zpětný odkup akcií též přispívá ke snížení volatility akcie. V dlouhodobém hledisku vypadá akcie velmi zajímavě.

Technická analýza v krátkodobém horizontu neukazuje na nákupní či prodejní signál. V dlouhodobém horizontu jsou důležité resistence a supporty a případný odraz od supportu na ceně 218 € by mohl přinést možný nákupní signál.