Asbury Automotive Group – ABG
Asbury Automotive Group je společnost provozují automobilová dealerství napříč USA. Patří mezi jednu z největších společností svého typu na americkém trhu. Vlastní 148 dealerství a dalších 198 provozuje formou franšízy. Prodává 31 amerických, evropských a asijských značek.
Fundamentální analýza
Prodeje automobilů patří do cyklické kategorie akcií. Chování akcie je navázáno na ekonomický cyklus. Automobily kupují firemní a soukromé osoby.
S tím, jak se obnovuje spotřebitelská důvěra po pandemii COVID19 rostl silně i prodej vozů.
Ve svých výročních zprávách společnost uvádí jako jeden z hlavních cílů smysluplné alokování volného kapitálu se zaměřením růst společnosti z pohledu investora. Společnost využívá svůj kapitál následujícím způsobem:
- Investování peněz do již vlastněných dealerstvích
- Nákup dalších dealerství, která splňují investiční kritéria společnosti
- Splácení dluhu tak, aby společnost udržela cíl na držení dluhu
- Návrat kapitálu investorům skrze odkup vlastních akcií
Výsledky
Asbury Automotive navýšil svůj čistý zisk za rok 2022 o 87 % na 997 milionů USD. EPS na akcii je 44,61 USD.
Navýšení obratu o 57 % na 15,4 miliardy USD.
Online platforma pro prodej automobilů Clicklane prodala více než 27 500 automobilů.
Společnost navyšuje absolutní částku vyčleněnou na odkup vlastních akcií na 200 milionů USD.
Technická analýza
Společnost se obchoduje na relativně nízkém volume. Průměrných 200 000 akcií denně znamená, že akcie má rozšířený spread a je náchylnější na prudší pohyby na trhu, zvláště pokud se objeví větší objednávka. Na druhou stranu, pokud akcie roste, může díky malému objemu dostupných akcií růst solidně několik týdnů po sobě.
Aktuálně je akcie dle klouzavých průměrů v růstovém trendu od začátku roku 2023. Masivní nárust ceny přišel s oznámením výsledků za rok 2022. Z této hodnoty kolem 250 USD za akcii akcie lehce vyklesala na cenu cca 200 USD. Zde se nachází i silný support (dříve resistence). Spolu s dalším supportem na ceně 190 USD jde o zajímavou situaci.
RSI je v neutrální zóně. Nákupní signál byl zhruba v půli března. U technické analýzy je ale vždy třeba koukat na kombinaci indikátorů a celkovou tržní situaci. Nikoli jen na jeden osamocený indikátor.
Závěr
Málokdy se setkáme se společností, která jasně a veřejně definuje své cíle pro investory. Většinou jde o cíle společnosti v krátkodobém horizontu. A tedy i na ně navázané odměny pro Představenstvo a manažery. U společnosti Asbury vidíme jasný cíl navyšovat svou hodnotu i pro investory.
Pokud se ekonomický cyklus zlepší, můžeme očekávat, že akcie společnosti bude růst s tím, jak se navýší prodeje automobilů. Pokud ovšem dojde ke zpomalení ekonomiky a/nebo budou přetrvávat problémy v dodavatelsko-odběratelských vztazích, může dojít ke snížení prodejů společnosti a tím snížení ceny akcie.
Dle technické analýzy se akcie nachází na dvou silných supportech. Pokud supporty udrží cenu, může akcie dále růst. Pokud dojde k prolomení, může se support stát resistencí a potenciál růstu se velmi sníží.
Zdroje: