Fundamentální analýza
Valero Energy Corporation je americká petrochemická společnost vyrábějící především paliva a další petrochemické produkty. Společnost provozuje 15 rafinérií v USA a Kanadě a jednu ve Walesu. Dále vlastní továrny na výrobu ethanolu a větrné elektrárny.
VLO patří do TOP 10 amerických petrochemických firem. Je součást indexu S&P 500.
Jedná se o defenzivní akcii. VLO vyplácí dividendu nepřetržitě již 26 let.
Jako většina společností zpracovávající ropu je i Valero Energy Corporation dlouhodobě v zisku. Ten je rozdělován mezi akcionáře prostřednictvím dividendy. Dále společnost zpětně nakupuje své vlastní akcie. V roce 2023 takto vrátila 60 % čistého příjmu (5,2 miliardy USD formou zpětného nákupu akcií, 1,5 miliardy USD formou dividendy.)
Dividenda je vyplácena čtvrtletně. V roce 2023 byla výše 1,02 USD/akcii za kvartál (4,08 USD za rok), v roce 2024 je dividenda zvýšena na 1,07 USD/akcii za kvartál. Roční výnos se pohybuje při dnešní ceně akcie kolem 3 %.
Výsledky
Čtvrtý kvartál roku 2023 VLO vyšel. Daří se jim snižovat náklady. Cena vstupních materiálů klesla 34,8 miliardy USD na 31,2 miliardy USD.
Zároveň se daří prodávat palivo, které nazývají „Obnovitelný Diesel“. Prodalo se ho násobně víc, i když došlo ke snížení marže oproti předchozím rokům.
Technická analýza
Společnost se nachází poblíž svých maxim na ceně 150 USD za akcii. Nicméně osciluje v rozmezí 100–150 USD za akcii skoro 2 roky.
Klouzavé průměry jsou sice překřížené, ale pouze několik týdnů. Výraznější růst zatím akcie nezaznamenala.
RSI je v neutrální zóně.
Akcie respektuje své dlouhodobé resistence a supporty.
PE je 9,79
Volume se pohybuje nad 2,5 milionů zobchodovaných akcií denně.
Závěr
Akcie ropných společností vždy držely svou hodnotu. Výraznější růst od nich nelze čekat, stabilní dividendu naopak ano. A VLO toto jen potvrzuje – 26 let nepřetržité dividendy.
Dle technické analýzy se akcie drží ve velmi širokém kanálu. Pokud investor nakoupí za 100 USD a prodá za 150 USD na druhé straně kanálu, realizoval zisk 50 %. V kombinaci s dividendou to může být slušný výnos. Na druhou stranu načasování takovéhoto nákupu a prodeje je velice, velice těžké a většině investorů se nepovede. Stále ale investor dostane rozumnou dividendu.